【头条公告掘金】
康耐特光学(02276)发盈喜，预期年度股东应占净利润同比增加不少于30%
康耐特光学(02276)发布公告，预期集团于截至2022年12月31日止年度的股东应占净利润将较截至2021年12月31日止年度增加不少于30%。增加乃主要由于树脂眼镜镜片销量增加导致收入增加;美元兑人民币升值导致汇兑收益增加;及偿还计息银行借款及银行借款利率下降导致财务费用减少。
点评：结合公司2022H1利润只有1.18亿的情况，公司下半年的利润预计会超过2.34亿人民币，好于预期。因为22年下半年整体市场环境因为疫情的关系，受到影响是正常的，但公司依然保持上半年的利润，殊为不易。按照22年利润换算港币，目前估值仅有7.3倍，有较好的安全边际。
【重点公告掘金】
中芯国际(00981)发布第四季度业绩 股东应占利润3.86亿美元 同比减少27.8%
中芯国际(00981)发布2022年第四季度业绩，销售收入为约16.21亿美元，环比减少14.98%，同比增长2.6%;毛利为约5.19亿美元，环比减少30.11%，同比减少6.17%;第四季毛利率为32%，2022年第三季为38.9%，2021年第四季为35.0%。股东应占利润为3.86亿美元，环比减少18.1%，同比减少27.8%。每股盈利0.05美元。
22Q4单季度收入117.53亿元，同比增14.6%，环比降10.77%;毛利率33.1%，同比增0.4pct，环比降6.15pct;产能利用率降至79.5%，较上个季度的92.1%下降明显。
平均单价，22Q4的ASP为1030美元/片，同比增12.34%，环比微降2.9%。22Q4归母净利润27.44亿元，同比降19.7%，环比降12.56%。
点评：根据公司2023指引，预计23Q1E收入环比降10%-12%，毛利率降至19%-21%之间;预计2023E全年销售收入同比降幅为低十位数，毛利率20%左右。
2022折合8英寸产能71.4万片，全年产能利用率92%;资本支出432亿元(63.5亿美元)。预计2023E全年资本支出与2022年大致持平，主要用于成熟产能的扩产、新厂的基建，到2023E底的月产能增量与2022年相近。
如果只看单4季度业绩，实际上是超出市场预期的，晶圆代工稼动率下行是市场已有预期，但23年如果按照公司指引的收入下滑，毛利率下滑，同时资本开支保持在63.5亿美元，而且新产能即将投产，也意味着折旧也会有比较明显的增加，那么23年业绩下滑的幅度会比较大。市场上有讨论认为四季度业绩超预期是利好，但也很难抵抗23年整体业绩预期下滑。至于热议的消费电子是否会在下半年反弹，或者如火如荼的chatgpt对于半导体需求的预期，短期内也很难体现在业绩中。
中化化肥(00297)发盈喜 预计2022年度股东应占溢利同比增加至10.7亿-11.7亿元
中化化肥(00297)发布公告，预期截至2022年12月31日止年度该公司股东应占溢利将于人民币10.7亿元至人民币11.7亿元之间，较2021年同期公司股东应占溢利人民币8.67亿元有较好增幅。
公告称，业绩增长主要在于集团深耕战略采购渠道发挥供应链优势，获取稳定优质货源，保障工农业生产需求;集团加速推进差异化战略实施，围绕核心作物，聚焦作物种植与土壤健康痛点，研产销一体化推动产品毛利的提升;生产企业克服原材料价格上涨的不利影响，充分发挥自身资源优势，全力确保安稳长满优运行;及集团持续加强与控股股东先正达集团股份有限公司的内部战略协同，协同销售同比实现大幅增长。
点评：公司业绩预告10.7-11.7亿之间，而22H1的盈利为10.08亿。公司去年上半年受到俄乌事件的影响，利润飙升，但从近期的国际市场化肥几个来看，整体价格处于回落后盘整状态，无其他黑天鹅情况下，短期内市场供需格局不会出现较大的变化。
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